腾讯洽购Manus，中美先进算力管制双向松动

作者：Manus AI
覆盖窗口：2026-07-10 至 2026-07-11；另补录一项此前未归档的中美芯片政策动向。

今日速览

过去 24 小时，AI 产业的主线从单纯的模型发布转向资本重组、算力跨境流动与国家级产业政策。中美相关的两条最重要信息分别是：腾讯等中方投资者正洽谈从 Meta 回购 Manus，以及美国正式放宽阿联酋获得部分先进计算产品的限制。与此同时，中国拟有限放行英伟达 H200 的消息，进一步显示中美双方都在尝试以“限定对象、限定数量、附带条件”的方式重塑先进算力流动。[1] [3] [5]

核心焦点

1. 腾讯洽谈成为 Manus 最大股东，中美 AI 资产交易出现新路径

据路透社援引两名知情人士报道，腾讯正与真格基金、HSG 等 Manus 原投资者洽谈，以不低于 20 亿美元的价格从 Meta 回购 Manus；交易若完成，腾讯预计将成为最大股东，但不会取得绝对控股权。[1] 《金融时报》为该消息的原始报道来源之一。[2]

这一交易仍处于谈判阶段，各方尚未公开置评。背景是北京此前要求 Meta 撤销对 Manus 的收购，Meta 随后与 Manus 进行运营拆分并停止数据共享。[1] 因此，更准确的判断不是“腾讯已接盘”，而是：AI 智能体资产的跨境所有权、数据边界与独立运营安排，正成为交易能否继续的决定性条件。

2. 美国正式放宽阿联酋出口管制，为 AI 芯片和服务器打开受控通道

美国商务部工业与安全局（BIS）于 7 月 10 日宣布，将阿联酋从《出口管理条例》国家组 D:3、D:4 移出并重分类至 A:5。阿联酋政府及获批商业实体因此可在特定许可例外下获得部分军民两用产品、商业卫星与航天器，以及包括 AI 芯片和服务器在内的先进计算产品。[3]

这并非全面取消限制。路透社报道的获批对象包括阿联酋政府、G42、Core42，以及在当地运营的 Amazon、Apple、Google、Meta、Microsoft、OpenAI、Oracle 和 xAI 等；MGX 的相关申请将获得有利审查。[4] 政策与 2025 年 5 月美阿 AI 合作框架相衔接，并与阿联酋对美国 AI 数字基础设施进行配套投资的承诺挂钩。[3]

关键判断： 美国正在从“一刀切限制”转向“盟友分层准入”。开放程度提高，但主体审批、投资承诺和防止技术转移仍是核心条件。

3. 中国拟让阿里、字节和 DeepSeek 限量采购 H200

作为重要补录，The Information 援引知情人士称，中国官员已告知阿里巴巴、字节跳动和 DeepSeek，它们可能很快获准购买一部分英伟达 H200。美国此前已许可约 10 家中国企业采购，但中方一直未最终放行。报道预计，北京可能批准的总量少于 20 万颗，不到企业年初申请量的一半。[5]

截至路透社 7 月 8—9 日报道时，中国商务部、相关企业和英伟达均未公开确认最终批复。[5] 这一动向反映出双重压力：一方面，中国头部模型公司的训练与推理需求仍然旺盛；另一方面，政策制定者又希望避免进口芯片削弱国产供应商。若后续正式落地，预计会形成“头部企业少量补充进口、主体需求继续由国产算力承接”的混合路径。

产业、算力与安全治理

SpaceX 的短期 AI 收入仍依赖地面算力，而非轨道数据中心

路透社根据 SpaceX 公司文件和券商研究披露，该公司 2025 年在 AI 基础设施与研发上投入近 180 亿美元，其中 AI 相关资本开支约 127 亿美元、研发约 51 亿美元。Colossus 与 Colossus II 合计约 1GW 算力；与 Anthropic、Google 和 Reflection AI 的三项算力协议预计可带来超过 280 亿美元年收入，但合同带有终止条款，不能视为有保证的长期经常性收入。[6]

摩根大通预计，SpaceX 的地面 AI 算力到 2029 年可能扩大至约 9GW。多数券商认为，轨道数据中心在未来十年内仍难取代地面基础设施，其商业化依赖 Starship 快速复用、发射成本下降和卫星工程进展。[6] 这意味着 SpaceX 正被市场重新估值为一家**“航天、连接与 AI 基建”复合型公司**。

九家前沿 AI 公司在 FLI 安全指数中无一达到 B 级

Future of Life Institute（FLI）发布的 2026 夏季 AI 安全指数，对九家前沿 AI 公司按照六个领域、37 项指标进行评估。Anthropic 以 2.66 分获 C+，OpenAI 为 C，Google DeepMind 为 C；Meta 为 D+，Z.ai 与 Alibaba Cloud 为 D-，xAI、DeepSeek 和 Mistral 均获 F。[7] [8]

该结果是 FLI 专家组的独立评价，并非政府认证或监管结论。它仍提供了一个清晰信号：前沿模型能力快速提升，但安全框架、风险评估、透明度和现实伤害治理并未同步成熟。

其他重要地区

日本把机器人和 19 个垂直 AI 领域列入战略重点

日本政府 7 月 10 日在由全体阁僚组成的 AI 战略总部会议上敲定 AI 基本计划修改草案。草案提出围绕嵌入 AI 的机器人与垂直 AI 实施官民集中投资，初步选定制造业、金融、教育、防卫、消防等 19 个领域，并梳理面向 2030 年的主要工作。[9]

草案还提出根据 AI 演进灵活调整法律制度，并使用高性能 AI 防御网络攻击。[9] 目前这仍是修改草案，报道未披露具体总投资额；但方向已经明确：日本将 AI 政策从通用模型竞争进一步推进到产业落地、劳动力替代与关键基础设施安全。

今日判断

本期最值得持续追踪的不是单一模型参数，而是三种结构性变化。第一，AI 公司的跨境并购正在被数据隔离、所有权和国家安全条件重新定义；第二，先进算力流动开始出现“盟友放宽、中国有限放行”的分层模式；第三，算力运营商正在从成本中心转为可独立产生巨额收入的基础设施平台。[1] [3] [5] [6]

未来 24—72 小时建议重点观察：腾讯—Manus 交易是否出现正式协议或监管回应；BIS 对阿联酋获批实体与产品范围是否发布更具体清单；中国是否公开确认 H200 首批采购企业与数量；以及 FLI 安全指数是否引发相关公司的公开回应。